竞价未止!近期有机硅市场基本面趋弱,供需两端都受多方面制衡,导致市场看跌情绪不减。DMC更是跌破14000大关,个别厂家明盘报价13700元/吨,中下游循序渐进地按需采购,大批量囤货意愿一般,截止发稿前,主力大厂的DMC虽坚守14500,大概率有价无市,其它单体厂为刺激出货,商谈不断让步,据了解DMC成交价已跌至13500~14000元/吨。
目前来看,局部低价已接近部分企业心理预期,且中下游库存也消耗一部分,近几日底部补仓的企业有升温迹象。不过主力大厂还未下场,业内一致认为真正的底部还未明朗,市场备货情绪还有待发酵。而上周末,4月12日,工业硅期货新规发布,加大仓单流回现货市场预期,尤其对421#金属硅影响较大,今年以来,金属硅长期处在跌跌不休,利润也受到空前的压力,从这点看,成本端变局,各单体厂竞价筹码也在发生改变。
本周来看,华东及华北几家单体装置进入停车检修,已处于低价的厂家下跌幅度或有限,全行业焦点都在主力大厂,是向低价持平还是更深一步的降价刺激.....(原创编辑,没有经过授权请勿转载)
山东地区:1家年产8万吨装置正常运行;1家年产70万吨装置保持降负运行;1家15万吨装置长期停车;
华北地区:河北20万吨装置正常运行,新增装置已投产,处于试运行阶段;内蒙古1家装置正常运行;1家装置停车检修;
江浙地区:浙江2家装置正常运行;1家装置计划本周停车检修;张家港40万吨装置检修延长,计划近期复产;
总体来看:进入4月中旬,各单体厂新单成交不佳,累库风险加大,华东、华北多家装置进入停车检修,据了解张家港装置还未复产,新增产能虽已产出产品,但仍处于试运行阶段,产能释放有限,预计下旬开工率下降至66-68%之间。
107胶市场:上周107胶市场报价呈现微幅下跌趋势,截至4月14日,107胶市场报价区间为14300-14700元/吨,周跌幅1.02%,实际成交在14000-14400元/吨。从成本端来看,上周DMC价格会出现下跌,导致107胶的成本支撑有所减弱,对107胶价格施加下行压力。在供应端市场行情报价走势表现出一定的分化,主力大厂由于具备核心客户价格优势,暂保持高位稳定。然而,其他107胶厂家为了争夺市场份额,率先下跌,并针对有量订单加码让利策略。尽管如此,由于下游还有库存待消化,且等待主力大厂放大招,上周107胶成交仍是以刚需订单为主,批量备货现象不够明显。
硅酮胶需求端:建筑胶市场:呈现出观望情绪浓厚的态势。厂家普遍库存低位,询价频繁,但终端市场的改善情况并不明显。厂商在商谈时更倾向于逢低入场,以控制成本。此外,以实力大厂为首的硅酮胶厂家对海外市场抱有较高期望,正积极准备本周开启的广交会,希望通过拓展海外市场来提振销量。另一方面,光伏胶市场则呈现出一定的增长潜力。据集邦咨询统计,2024年3月光伏组件招标量环比上涨85%,达到约21.37GW。在需求和订单的双重驱动下,组件排产预计将继续抬升。然而,需要注意的是电池片成本的不稳定以及内卷竞价意愿的隐现,可能会对光伏胶市场的增长带来一定的不确定性。
整体来看,上周107胶市场受到成本下降、供应分化以及需求改善有限等多重利空因素的影响,价格呈现微幅下跌趋势。
硅油市场:上周国内硅油市场总体呈现大稳小动。截至4月14日,国内硅油市场报价15500-16500元/吨。成本端,DMC持续下跌,导致库存充足的硅油企业经营压力不断升级。不过随着时间的推移,前期的高价货源正在逐渐消耗。由于当下正处于明显的下行阶段,下游采购意愿偏低,硅油厂家新单成交并不顺畅。对于DMC采购,部分硅油厂因前期高价被套,仍在观望待跌,而也有部分硅油厂在上轮涨势中趁机清库,目前正趁低价逐步建仓。
外资品牌硅油方面,受到国内硅油市场遇冷的影响,新单成交有限。此外,张家港装置的即将重启也预示着货源有望增加,代理商纷纷降价以刺激市场需求。截至4月14日,外资品牌硅油代理商的报价为19000-19500元/吨,周跌幅1.28%。
需求端方面,上周室温胶市场表现冷清。由于上游原料跌势未止,下游厂家采购意愿以短期刚需为主,大厂常规订单呈现悬而未决的状态,使得硅油新单成交不温不火,市场需求难以得到有效提振。印染市场,随着节前订单交付的完成,印染布匹成品库存出现小幅上升。对原料采购意向不佳,多按需采购,适量补库。当前处于纺织旺季四月,虽然内外贸春夏季订单的询单问价气氛有所升温,但实际采购行动仍然谨慎。
整体来看,单体厂的低价硅油树立对标,其它硅油厂即便以当前低价DMC生产,利润也难寻,因此继续让利出货的意愿有限,短期来看,硅油价格或趋向稳定。
裂解料市场:新料延续走跌,新单成交也未有太多起色,而裂解料企业在新料价格不断逼近成本线的压制下,价格优势所剩无几,订单重回青黄不接的困境。由于前期的涨幅基本回吐,接单仍是欠佳,目前裂解料企业的竞价情绪一般,裂解料DMC报价延续12500~13000元/吨(不含税),看空情绪下延续弱势运行,维持正常经营即可。
废硅胶方面,当下主流行情弱势,废硅胶回收商面对惜售的硅制品厂也是无计可施,目前毛边报价虽跌至4200~4500元/吨(不含税),但低价货源流通量偏少,废硅胶回收商也只能耐心等待硅制品厂放货。另外,裂解料企业出货受阻,开工率再度下滑,刚需采买有限,因此废硅胶回收商只能在两头压制下做“免费搬砖工”。综合来看,在主流行情延续疲软下,裂解料、废硅胶受需求牵制,延续僵持运行。
生胶市场:上周生胶报价15300~15600元/吨,局部下跌100~200;场内来看,随着多家DMC跌势加深,生胶与之价差不断拉大,混炼胶企业在DMC的跌势下也对生胶有所看跌,因此当前生胶新单成交受阻,局部厂家有所松动,商谈间出现让利成交现象。不过主力大厂暂坚守15500元/吨,其它单体厂竞价情绪也较为克制。
由于此前生胶发货周期过长,大部分有量的混炼胶厂均有提前备货,4月份发货加速,导致近两个月备货量集中到库,多数混炼胶企业经过这两周消化,仍有半个月左右库存,因此近期或没有新的刺激,追加补仓力度有限。而生胶价格同步后,各单体厂对争夺生胶市场份额的信心再起,混炼胶企业经过这一轮惨跌过后,局部转向多家采购策略,目前多数AB类客户正等待主力大厂进一步调价,业内预估跌幅在500-1000元/吨。
混炼胶市场:上周,混炼胶市场看似不温不火,实则焦急不安,都在等待生胶主力下一步行动;目前常规硬度混炼胶报价14000~14800元/吨,实际成交各有差异。一是成本面,混炼胶企业采购生胶时间不同,成本高低价差较大,二是需求面,有量订单在此节点议价权明显,制品厂压价空间被放大;对于当前生胶价格,混炼胶企业普遍看跌,尤其多数生胶厂优势日益显著,价格与发货都可抗衡,肉眼可见混炼胶企业采购呈分散转移迹象,若本周主力大厂没有大动作展开,混炼胶将继续一边观望采购,一边积极出货。
硅制品方面,上周硅制品企业保持逢低采购。据有机硅商城团队近期实地走访硅制品企业及线上采访交流发现,今年终端需求总体保持平稳上升态势,定制化、差异化产品虽开发周期较长,但订单处于持续增量状态,夏季来临,家电产品订单有所起色。可喜的是,硅胶替代橡胶趋势显现,出口订单也表现稳定。
总体而言,高温胶需求毋庸置疑持续在增长,只是当下上游产能过大,需求无法覆盖巨量的供应。短期内混炼胶低价成交有单,但成本大幅波动下,盈利艰难。
综上所述,多数单体企业阴跌不断,在基本面不稳的情况下,场内新单成交表现不佳。尤其这一跌对业者信心造成很大程度的打击,市场重燃抄底情绪比较艰难。
成本端,工业硅持续弱势,尽管停炉现象增加,但厂家库存仍处于高位,出货压力较大,截至4月12日,工业硅现货421#市场报价13400-14300元/吨,均价13900元/吨,周跌幅1.24%。期货方面更是利空重重,12日晚间广期所发布通知,对工业硅期货交割质量标准进行修改。虽然此举有利于精准服务有机硅等下游企业,但短期内不符合交割标准的Si4210将流入现货市场,对现货421金属硅构成冲击。此外,原2000元/吨的升水幅度修改为800元/吨,也将影响期货市场的交易活跃度和价格趋势。综合考虑,近期单体厂成本面存在较大利空因素,建议重点关注。
供应端,多数单体厂持续下跌让利,与主力大厂的价差不断拉大,对其接单造成较大影响,累库风险提高。进入中下旬,开工率虽有下行趋势,但新增产能、张家港复产计划可能影响减产保价力度。同时,成本端持续下行的背景下,利润或再修复,意味着单体厂可商谈空间加大。
需求端,进入这轮跌势的后半程,中下游开始持“买跌不买涨”心理,一边积极消化库存,一边等待预期底价出现,适量补仓拉低上轮库存均价。从当前DMC最低13500的成交价来看,已无限接近业内预期底价。据我们了解,上周山东厂低价接单量尚可,本周下跌动力有望减弱。
后续来看,在低价走货为主流的情况下,预计本周高价再次下探。而下探的幅度将重心围绕主力大厂是否调整价格展开。如果主力大厂选择降价销售以抢占市场占有率,那么竞争将进一步加剧,同时市场抄底也有望启动。反之继续持稳,市场大概率就在13500-14000元/吨小幅震荡。(以上分析仅供参考,交流之用,不构成所涉商品买卖建议)
(成交价有高有低,需自行与厂家询盘确认,以上价格仅供参考,不做任何成交依据)